Jean-Bernard Lafonta se félicite de la première émission d’obligations durables par HLD

Le fonds d’investissements HLD a franchi fin mai une nouvelle étape dans sa stratégie de croissance avec le succès de sa première émission d’obligations durables d’un montant de 47 millions d’euros. Cette manœuvre devrait permettre au groupe fondé par Jean-Bernard Lafonta d’accroitre sa stratégie d’acquisition, mais également de financer sa prochaine échéance obligataire.

La semaine dernière, la société de participation HLD a donc officialisé la contraction d’un nouvel emprunt de 47 millions d’euros. Ce dernier, dont le taux fixe est de 4.20% de maturité avril 2028, est admis aux négociations sur le marché d’acclimatation Euronext Access.

Une croissance qui veut s’appuyer sur le développement durable et la lutte contre le réchauffement climatique

Ces obligations durables, ou « Sustainability-linked bonds » sont des emprunts obligataires liés aux performances RSE et/ou environnementales de leurs émetteurs. Ainsi, leurs modalités, en particulier financières, de ces obligations sont corrélées à différents objectifs en la matière définis au moment de l’émission.

En l’occurrence, l’objectif de la société de Jean-Bernard Lafonta, est de réduire tous les ans l’empreinte carbone de son portefeuille de 4% minimum. Chaque année, un organisme indépendant sera chargé de mesurer les résultats du groupe en la matière. Le taux de financement de son emprunt (jusqu’à sa maturité) sera complétement dépendant de la réussite ou non de cette réduction d’émissions de gaz à effet de serre.

Dans une déclaration commune, Matthias Kuntz, Président de Fundamental Partners, qui a accompagné HLD dans cette opération en tant que conseil financier exécutif et Charles-Henri Berbain, Managing Partners de Midcap Partners, une division de TP ICAP, le coordinateur global et agent placeur de l’émission, ont mis en avant le courage et l’engagement de HLD Europe, qui n’a pas hésité à prendre des risques pour défendre des valeurs écologiques :

« Nous remercions HLD Europe pour sa confiance une nouvelle fois renouvelée. Le track record exceptionnel de la société et ses performances 2021 ont permis de lever des fonds rapidement malgré un marché primaire volatil et peu actif. HLD est l’une des premières sociétés de participations européennes à émettre une obligation assortie d’objectifs de réduction d’emprunte carbone pour l’ensemble des sociétés en portefeuille », ont-ils ainsi déclaré.

Cette décision s’inscrit dans un contexte global de prise de conscience des entreprises de leur impact environnemental et social, traduit au niveau financier par le développement du marché des obligations vertes et sociales, qui connait une forte extension, notamment depuis la publication, en 2014, par l’International Capital Market Association (ICMA) des « Green Bond Principles » et des « Social Bond Principles ».

HLD : un fonds d’investissements en plein essor

Le groupe HLD, dirigé par Cédric Chateau et Jean-Bernard Lafonta, a été fondé en 2010. Spécialiste en investissement dans les capitaux de sociétés européennes issues de divers secteurs, il connait depuis une forte croissance. Au 31 décembre 2021, il disposait de 1,5 milliard de capitaux propres.

Afin d’accompagner des entreprises qui œuvrent autour de projets de développement, le fonds HLD privilégie les prises de participation sans contrainte de durée définie. Il y investit ses fonds propres, entre 10 et 250 millions d’euros, et propose également aux bénéficiaires de ses investissements des conseils stratégiques financiers et de son réseau d’affaires.

Il s’agit d’ailleurs de la septième émission obligataire du fonds dont l’entrée sur le marché Euro PP date de 2016. Avec une douzaine de participations dans des entreprises innovantes, HLD Europe cumule aujourd’hui 370 millions d’euros d’obligations, dont les échéances sont échelonnées entre 2022 et 2028.

Une politique ambitieuse d’investissements durables qui porte ses fruits, comme le précise l’Administrateur Délégué de HLD, Constance Laneque, qui a déclaré que « l’année 2021 a été riche avec près de 500.000.000€ investis dans le rachat de 6 sociétés. 2022 est très dynamique avec 3 investissements déjà annoncés. Nous sommes heureux de voir des investisseurs institutionnels de premier plan souscrire à cette première émission intégrant un critère ESG. Avec des capitaux propres proches de 1.5bn€ au 31/12/2021, une augmentation de capital de 140mm€ en mai 2022, des engagements actionnaires encore importants, c’est plus de 500.000.000€ post émission qui sont mobilisables pour financer les acquisitions et le développement de HLD Europe. L’accompagnement de Fundamental Partners et de TP ICAP Midcap nous ont permis de structurer cette première émission à impact et placer cette émission obligataire dans d’excellentes conditions en quelques semaines ».

Une stratégie ESG affirmé de longue date par Jean-Bernard Lafonta

La stratégie ESG d’HLD ne date pas d’hier. Elle démarre de façon marquante en mars 2018 avec l’adhésion du fonds aux Principes pour l’investissement responsable de l’ONU (UNPRI). Outre la participation l’initiative onusienne, HLD fait un nouveau pas en avant en 2019, « année charnière pour le Groupe HLD en matière de développement durable » selon Jean-Bernard Lafonta, en inscrivant les démarches ESG au cœur de sa stratégie de développement. En effet, au mois de mars de cette année, HLD systématise les démarches due diligence ESG comme préalables à ses investissements.

Une démarche ESG qui est également menée dans la sphère associative, afin de sensibiliser le public et les entreprises aux enjeux de la préservation de l’environnement. Également lancé en 2018, le Fonds HLD pour la Méditerranée que Jean-Bernard Lafonta décrit comme la « contribution [d’HLD] au sauvetage de la Méditerranée, notre bien commun ». Elle vise à soutenir les projets associatifs qui œuvre pour la préservation de la vie marine de mare nostrum. Récemment, le Fonds HLD pour la Méditerranée a co-organisé, à Ajaccio, la première édition du Festival de la Méditerranée, pour sensibiliser le grand public aux enjeux de la préservation de l’écosystème méditerranéen.