Allemagne : la BaFin met en garde contre six risques majeurs pour les marchés financiers en 2025

La BaFin, l’autorité de supervision des marchés financiers allemands, a mis en garde mardi contre les six risques majeurs à surveiller pour cette année. Elle a cité notamment les risques liés aux corrections sur les marchés immobiliers et ceux liés aux cyber-incidents.

La BaFin, l’autorité de supervision des marchés financiers allemands, donne chaque année ses perspectives sur les risques à surveiller de près dans le secteur financier, en particulier allemand. Elle dévoile les domaines dans lesquels ce système financier est particulièrement vulnérable.

La BaFin identifie six risques majeurs pour les marchés financiers

En 2025, la BaFin identifie six risques les plus susceptibles de mettre en péril la stabilité financière ou l’intégrité des marchés financiers. Au premier rang on trouve une possible correction des marchés financiers aux lendemains de la déroute provoquée par l’irruption de la start-up chinoise Deepseek dans l’intelligence artificielle (IA). Cette entreprise propose une IA puissante et à bas coût.

Chute de la valorisation des sociétés tech américaines

Son apparition, commentée dans le monde entier, a suscité des espoirs chez les uns et des craintes chez les autres. Cette inquiétude a agité en particulier les géants américains de l’IA, qui ont vu leurs valorisations chuter de façon vertigineuse, après que les investisseurs les ont remises en cause. En revanche, dans le reste du monde, les actions technologiques se sont quelque peu redressées mardi.

Après la fête, la gueule de bois

Mais attention après l’euphorie ! « Nous savons tous que plus la fête est importante, plus la gueule de bois l’est aussi », a averti Mark Branson, le président de la BaFin. Dans son rapport « Risks in Focus » de cette année, la BaFin cite aussi les risques liés aux corrections sur les marchés immobiliers et ceux liés aux cyber-incidents aux conséquences graves.

La BaFin prévient contre l’utilisation de l’intelligence artificielle

L’organisme s’inquiète, entre autres, de l’augmentation des cyber-risques, de l’utilisation malveillante de l’intelligence artificielle, de la volatilité de la valorisation boursière des crypto-actifs et,m plus récemment de l’utilisation future des ordinateurs quantiques. Il invite les entreprises à investir davantage dans leur sécurité informatique, à se préparer aux situations de crise et à adapter leurs mesures de sécurité.

Un avertissement contre les perturbations climatiques

La BaFin pointe en outre les risques liés aux défauts de paiement des prêts aux entreprises et à une prévention insuffisante du blanchiment d’argent. Enfin, le régulateur allemand prévient contre les perturbations climatiques, citant par exemple les récents incendies de Los Angeles susceptibles d’affecter le secteur financier, notamment les assureurs.

La BaFin voit aussi des opportunités

Outre ces risques, la BaFin identifie trois tendances qui offrent des opportunités pour l’économie et le secteur financier, mais qui cachent également des risques considérables. Elle a évoqué les questions de durabilité, la numérisation et les bouleversements géopolitiques. Bien qu’elles ne constituent pas un type de risque indépendant, le régulateur allemand pense que les crises géopolitiques peuvent influencer et exacerber d’autres risques pertinents.