BlackRock intègre le Bitcoin à son portefeuille modèle

BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, a intégré le Bitcoin à ses portefeuilles modèles. Cet ajout constitue un soutien clair au potentiel de la cryptomonnaie en tant que classe d’actifs pour les investisseurs institutionnels. Il pourrait entraîner un intérêt accru de la part d’autres gestionnaires d’actifs.

L’anoblissement des cryptomonnaies se poursuit. BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde avec 12 000 milliards d’actifs sous gestion, annonce l’intégration du Bitcoin à ses portefeuilles modèles. Les portefeuilles modèles désignent des collections prédéfinies d’allocation d’actifs adaptée aux objectifs de risque et de rendement des investisseurs. Ils s’alignent sur les conditions de marché, très souvent changeantes, et les préférences évolutives des clients.

BlackRock fait le minimum

BlackRock précise qu’il a ajouté à ses portefeuilles modèles une allocation de 1% à 2% de son ETF BTC, l’iShares Bitcoin Trust (IBIT). L’IBIT, actuellement l’un des fonds négociés en bourse (ETF) à la croissance la plus rapide de l’histoire, permet aux investisseurs institutionnels d’exposer leur portefeuille au Bitcoin sans acheter directement la cryptomonnaie. Il convient aux clients ayant une tolérance plus élevée au risque et recherchant des opportunités de croissance à long terme ou des investissements alternatifs.

Le Bitcoin apprécié pour sa rareté et son historique

Le modèle IBIT, qui représente 2,9 % de l’ensemble du Bitcoin en circulation, pèse 48 milliards de dollars chez BlackRock et détient près de 576 046 BTC. Au total, les portefeuilles modèles de BlackRock géraient environ 150 milliards de dollars d’actifs au 31 décembre 2024, sur les 10 000 milliards de dollars d’actifs du groupe. Michael Gates, le gestionnaire principal de portefeuilles pour le modèle alternatif de BlackRock, a déclaré que l’intégration du Bitcoin aux portefeuilles modèles s’explique par sa rareté et son historique en tant que couverture contre l’inflation. Ces qualités en feraient un ajout attrayant aux portefeuilles visant à équilibrer le risque et le rendement.

Une étape importante dans l’adoption institutionnelle ?

Si la décision de BlackRock est motivée par l’attractivité du Bitcoin, elle marque aussi et surtout une étape importante dans l’adoption institutionnelle de cette devise numérique. En effet, le gestionnaire d’actifs est connu pour son influence considérable sur les stratégies d’investissement institutionnelles. Son choix est un soutien clair au potentiel de la cryptomonnaie en tant que classe d’actifs pour les investisseurs institutionnels.

BlackRock envoie un message fort aux autres gestionnaires d’actifs

Selon James Seyffart, analyste ETF chez Bloomberg Intelligence, la décision de BlackRock pourrait encourager d’autres gestionnaires d’actifs à suivre le pas. Le spécialiste pense que le changement ne va certainement pas se concrétiser immédiatement, mais que « le signal de réduction des risques envoyé aux autres gestionnaires de modèles, avec plus de 5 000 milliards de dollars sous gestion, est crucial ».

Inquiétude autour de la montée en puissance de BlackRock dans la sphère crypto

Robert Mitchnick, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez BlackRock, affirme pour sa part que l’attraction des gestionnaires institutionnels et de patrimoine vers le Bitcoin fait partie d’une stratégie plus large de son entreprise visant à intégrer les actifs numériques dans le paysage des investissements. Mais certains acteurs du monde des cryptomonnaies s’inquiètent de la montée en puissance de BlackRock dans la sphère crypto. C’est le cas de Michael Saylor, le patron de MicroStrategy, qui encourage les investisseurs à ne pas céder leurs BTC à ce mastodonte de la finance, toujours plus vorace.